המשקיע שחזה את אמזון, אנבידיה ונטפליקס לפני כולם – והחזיק גם כשכולם מכרו

בעולם שבו רוב המשקיעים ממהרים "לנעול רווחים" כשהמניה עולה ב־10%, יש אדם אחד שבחר בדרך אחרת לגמרי – והוא הרוויח על כך בענק.

דיוויד גרדנר, מייסד-שותף של אתר ההשקעות המוכר The Motley Fool, הצליח להפוך השקעות של אלפי דולרים בודדים למיליוני דולרים, בזכות משמעת נדירה, סבלנות יוצאת דופן, וגישה הפוכה למה שמקובל.

הוא קנה את אמזון עוד בשנת 1997, ואת אנבידיה בשנת 2005 כשהיא נסחרה ב־16 סנט בלבד למניה.

אז מה סוד ההצלחה שלו? ואיך הוא הצליח לזהות 7 מניות שעלו פי 100, ויותר מ־30 מניות שעלו פי 10 ומעלה?

הפוך על הפוך: גרדנר לא מוכר כשהשוק נופל

בעוד שרוב המשקיעים מרגישים נוח למכור מניה אחרי רווח של 50%-100%, גרדנר עושה את ההפך:
הוא מחזיק בהן גם כשהן מתרסקות.

כך למשל, הוא המשיך להחזיק בנטפליקס גם כשהיא איבדה שני שליש מערכה, ואמזון כשצנחה ב־94% בבועת הדוט-קום.

"ככה זה, חברות מעולות, הן עוברות משברים, השאלה היא אם אתה מאמין בטווח הארוך", הוא הסביר.

"לתת למנצחים לרוץ, ולהתעלם מהמפסידים"

זה העיקרון שמוביל את גרדנר לאורך כל הדרך.

הוא בחר להשקיע בחברות מהפכניות שטלטלו תעשיות מסורתיות מהיסוד – גם כשהמניות היו רחוקות מלהיות רווחיות ומוכרות.

אמזון כשהייתה רק חנות ספרים מקוונת.

אנבידיה כשייצרה שבבים לשוק הגיימינג בלבד.

נטפליקס כששלחה DVD בדואר.

אז איך מזהים את המנצחות הגדולות הבאות ?

שיטת "שוברי הכללים" – 6 הקריטריונים של גרדנר

גרדנר פיתח מסגרת ברורה לבחירת מניות עם פוטנציאל לעלות פי 10, 100 או 1,000.

הקריטריונים שלו פשוטים להבנה, אבל דורשים חשיבה עצמאית ואומץ לפעול נגד הזרם.

החברה היא מובילה ראשונה בתעשייה חדשה ומתפתחת

להיות ראשון בשוק חדש מעניק יתרון תחרותי כמעט בלתי שביר.

יתרון תחרותי בר־קיימא

מותג חזק, השפעות רשת, קניין רוחני – משהו שהמתחרים לא יכולים לשחזר בקלות.
דוגמה: רשת הלוגיסטיקה של אמזון או פלטפורמת התוכנה של אנבידיה.ביצועים חזקים במחיר המניה בעבר

גרדנר דווקא אוהב מניות שכבר עלו כי זה מעיד שהשוק מתחיל להבין את הפוטנציאל.

הנהלה עם חזון, ותמיכה ממשקיעים חכמים

מנכ"ל עם חזון ארוך טווח + מוסדיים שמזהים את ההזדמנות = שילוב חזק.

לקוחות חוזרים

מותגים שצרכנים אוהבים, ממליצים עליהם לחברים וחוזרים אליהם שוב ושוב.

נראה יקר על פי מדדים מסורתיים

שוברי הכללים כמעט תמיד יקרים לפי מכפילים כמו מכפיל רווח. אבל גרדנר טוען בצדק שהם שווים את זה בטווח הארוך.

לא רק לבחור נכון – גם להחזיק חזק

הכוח של גרדנר לא היה רק בזיהוי מניות מצוינות, אלא ביכולת להחזיק בהן לאורך שנים, גם כשכולם בורחים.

וכמו שהוא למד על בשרו – לא צריך להיות צודק תמיד.

כן, היו לו גם כישלונות קשים.
חברות כמו Westport Fuel Systems ו־Krispy Kreme ירדו לו ב־80%–90%.

אבל זה לא שינה את התמונה:

"כמה מנצחות גדולות יקזזו את כל ההפסדים – והרבה מעבר לזה."

אז מה בעצם אפשר ללמוד ממנו?

גרדנר מייצג גישה שמאמינה בעתיד – בחדשנות, בהתפתחות של שווקים, ובכוח של חברות לשנות את העולם.

הוא לא מנסה לתזמן את השוק, לא מוכר מהר מדי, ולא נבהל מתנודות חדות.

הגישה שלו פשוטה

"כסף עושה עוד כסף, כל עוד יש קידמה וחברות חדשניות, תמיד יהיו חברות ששווה להחזיק בהן לאורך זמן."

לסיכום

אם גם אתם מחפשים את המניה שתעלה פי 100, אולי הגיע הזמן לשאול את עצמכם:

האם אתם מזהים שינוי אמיתי בתעשייה ?

האם אתם מסוגלים להחזיק לאורך זמן גם כשקשה ?

והאם יש לכם מספיק סבלנות לתת למנצחים לרוץ ?

האמור במאמר זה אינו מהווה ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל השקעה בשוק ההון כרוכה בסיכון, ועל כן מומלץ להיעזר ביועץ השקעות מוסמך לפני קבלת החלטות.