רקע על החברה

קוגנייט היא הרבה יותר מעוד חברת תוכנה. מדובר בשחקנית אסטרטגית שמובילה את אחד התחומים הרגישים והמסקרנים ביותר – עיבוד מודיעין בזמן אמת בעזרת בינה מלאכותית. החברה מפתחת מערכות אנליטיקה מתקדמות המאפשרות לאתר ולנתח דפוסי פעולה פליליים, טרוריסטיים או מסחריים מתוך כמויות אדירות של מידע בלתי מובנה.

לקוחותיה כוללים ממשלות, סוכנויות אכיפת חוק, חברות ביטחוניות וארגונים פיננסיים – כולם מחפשים את אותו דבר: להבין את האיום לפני שהוא מתרחש.

דמיינו רגע

מדינה באירופה מזהה התכתבות חשודה באפליקציית מסרים מוצפנת. במקביל, מתבצעות העברות כספים קטנות אך בתדירות בין חשבונות במדינות שונות. עבור חוקר אנושי, אלו היו קווים לא ברורים של מידע חלקי.
אבל מערכת של קוגנייט כבר חיברה בין הרמזים: המשתמש הוא חלק מתא רדום שקשור לארגון טרור פעיל, העברות הכספים הן מימון מבוזר, והיעד הבא – כנס פוליטי ציבורי.

לפני שהמשטרה הספיקה לקרוא את כל הדוח – קוגנייט כבר סימנה את המטרה.

כך קוגנייט משנה את חוקי המשחק המודיעיני

קוגנייט (Cognite) היא חברה טכנולוגית ישראלית פורצת דרך, המפתחת פלטפורמות מודיעין וחקירה מבוססות AI ו־Machine Learning.  לקוחותיה – ממשלות, גופי מודיעין, צבאות, משטרות וחברות ביטחוניות – משתמשים במערכותיה כדי לחשוף איומים, להצליב מידע בזמן אמת, ולהפיק תובנות חקירתיות ממקורות מורכבים ומפוזרים.

הטכנולוגיה של קוגנייט לא רק "קוראת" מידע – היא מבינה אותו, מזהה תבניות וממליצה על פעולות. 

ביצועים פיננסיים ומגמת צמיחה

בין הרבעון הרביעי של 2024 לרבעון האחרון של 2025, קוגנייט מציגה צמיחה רציפה:

ההכנסות טיפסו מ־83.7 מיליון ל־94.5 מיליון דולר.

הרווח הגולמי Non-GAAP גדל בכ־17% והגיע ל־67.6 מיליון דולר.

ה־EBITDA המתואם הגיע לשיא חדש של 9.3 מיליון דולר ברבעון האחרון.

תחזיות לעתיד – הצמיחה רק מתחילה

התחזית לשנת 26 מציבה את קוגנייט על מסלול ברור של המשך גדילה:

הכנסות צפויות: כ־392 מיליון דולר (עלייה של 12%)

שיעור רווח גולמי Non-GAAP של 71.5%

EBITDA מתואם צפוי להגיע לכ־43 מיליון דולר – זינוק של כ־45% לעומת השנה הקודמת

מינוי אסטרטגי – ראש שב”כ לשעבר נכנס לתמונה

נדב ארגמן, לשעבר ראש שירות הביטחון הכללי, מונה כיועץ בכיר לחברה. המהלך מחזק את מיצוב קוגנייט בזירה הביטחונית ומדגיש את החיבור האותנטי של החברה לצרכים אמיתיים של קהילת המודיעין.

כניסה לעולמות הסייבר – רכישת  GroupSense

במסגרת אסטרטגיית ההתרחבות, קוגנייט רכשה את חברת GroupSense האמריקאית, שמתמחה בהגנה על נכסים דיגיטליים בזירה האזרחית והביטחונית. הרכישה משקפת את כוונת החברה להעמיק את דריסת הרגל שלה בצפון אמריקה ובתחום הסייבר.

האם מדובר בהזדמנות השקעה?

נכון למאי 2025, שווי השוק של קוגנייט עומד על כ־776.77 מיליון דולר.

המניה נסחרת סביב 10.50 דולר – יציבה ביחס לממוצע התקופתי.

החברה מציגה שיפור עקבי בכל פרמטר פיננסי, חוזים חדשים מול גופים גדולים, ונתמכת על ידי מומחי מודיעין מהשורה הראשונה.

סיכום

קוגנייט לא רק בונה כלים חכמים – היא בונה מציאות ביטחונית חדשה. עם רקורד עסקי יציב, תמיכה מהקהילה הביטחונית, וטכנולוגיה פורצת דרך – זו אחת החברות ששווה לעקוב אחריה מקרוב, ואולי אפילו יותר מזה.

האמור במאמר זה אינו מהווה ייעוץ השקעות, שיווק השקעות או תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל השקעה בשוק ההון כרוכה בסיכון, ועל כן מומלץ להיעזר ביועץ השקעות מוסמך לפני קבלת החלטות.